MGM Resorts International
MGM · Consumo cíclico · 28,87 $ · cierre del 21 oct
En pocas palabras
Qué hace la empresa
MGM Resorts International opera como empresa dedicada al juego y al entretenimiento.
Fuente: Perfil de la empresa en Yahoo Finance (traducido).
Por qué no está en la lista
El precio ha caído con fuerza y los números muestran señales de debilidad todavía no concluyentes (ingresos a la baja, márgenes a la baja).
Cómo lo sabemos
- No supera nuestro filtro de calidad financiera.
- La acción cotiza un 43,6 % por debajo de su máximo de las últimas 52 semanas.
- Los números muestran alguna señal de debilidad, todavía no concluyente.
Qué destaca
- Genera caja: 1,5 mil M $ de flujo de caja libre en el ejercicio cerrado el 31 dic 2025 (8,3 % de los ingresos).
- Gana mucho con lo que invierte: rentabilidad sobre el capital del 15,0 %.
- Ha reducido un 31,9 % sus acciones en circulación en 3 años: cada acción representa una parte mayor del negocio.
Qué preocupa
- Vende más (+1,7 %), pero gana menos por cada venta: su margen operativo bajó 6,0 puntos en 2 años, hasta el 5,7 %.
- En vigilancia: los ingresos caen con fuerza o varios años seguidos.
- En vigilancia: el margen operativo se deteriora de forma sostenida.
- En vigilancia: el negocio deja de generar caja.
- En vigilancia: la deuda sube mientras la caja se debilita.
En resumen
Tiene motivos para estudiarla, pero también señales de debilidad que todavía no son concluyentes. Conviene seguir cómo evolucionan antes de sacar conclusiones.
Cuatro preguntas sobre la empresa
Lo esencial de sus cuentas y de su precio. Cada tarjeta lleva a su sección con el detalle.
Negocio
¿Crece y gana más por cada venta?
+1,7 %ingresos frente al ejercicio anterior
Ingresos: +7,1 % al año entre 2016 y 2025
Ingresos de 17,5 mil M $ (+1,7 % frente al anterior); margen operativo del 5,7 % (−6,0 pp frente a hace 2 años).
Ejercicio cerrado el 31 dic 2025Ver detalleSolidez financiera
¿Cuánta deuda tiene frente a su caja?
2,9 añosaños de caja libre para cubrir la deuda neta
Deuda neta +51,2 % entre 2022 y 2025
Deuda financiera de 6,3 mil M $ y caja de 2,1 mil M $ (31 dic 2025).
No incluye arrendamientos (alquileres a largo plazo) ni otras obligaciones.
Ejercicio cerrado el 31 dic 2025Ver detalleGeneración de caja
¿Convierte el beneficio en dinero?
8,3 %de sus ventas queda como caja libre
1,5 mil M $ de caja libre; por cada 1 $ de beneficio entraron 3,62 $ de caja (media de 3 ejercicios).
Ejercicio cerrado el 31 dic 2025Ver detallePrecio y valoración
¿Cuánto se paga por sus beneficios?
17,6×PER: veces su beneficio por acción de 12 meses
MGM−11,7 %S&P 500+15,8 %12 mesesLa acción cotiza a 17,6 veces su beneficio por acción de los últimos 12 meses, y su caja libre de 12 meses equivale al 12,2 % de lo que vale en bolsa.
Cuanto más alto el PER, más se paga por cada dólar de beneficio actual. No la comparamos con su sector: no tenemos una referencia sectorial que podamos publicar con garantías.
Datos al 18 oct 2026Ver detalle
Precio y acontecimientos
Qué pasó en estas fechas (1)
- · Cuentas anuales: Presenta sus cuentas anuales a la SEC
Las marcas solo indican la fecha de cada hecho; no significan que expliquen el movimiento del precio.
- 6 meses
- −26,4 %
- S&P 500: +8,7 %
- 12 meses
- −11,7 %
- S&P 500: +15,8 %
- Desde su máximo
- −43,6 %
- Máximo: 1 jun 2026
Variación del precio (sin dividendos) hasta el 21 oct 2026; el S&P 500, con el fondo SPY en las mismas sesiones.
Para profundizar
Gráficos históricos, cifras completas, fondos, seguimiento y fuentes.
Último ejercicio · 31 dic 2025
El negocio
- Sector
- Consumo cíclico
- Resorts & Casinos
- Ingresos anuales
- 17,5 mil M $
- Ejercicio cerrado el 31 dic 2025
- Valor en bolsa
- 7,2 mil M $
- Al 18 oct 2026
Ingresos17,5 mil M $ en 2025
Caja libre (FCF)1,5 mil M $ en 2025
Margen operativo (de cada 100 $ vendidos)
Cada fila tiene su propia escala, que empieza en cero: compara la evolución de cada cifra, no la altura de una fila con la otra. Estados anuales presentados a la SEC: 10 ejercicios consecutivos.
Ver las cifras exactas
- Ejercicio cerrado el 31/12/2025
- Ingresos17,5 mil M $
- Resultado operativo1,0 mil M $
- Caja libre (FCF)1,5 mil M $
- Margen operativo5,7 %
- Ejercicio cerrado el 31/12/2024
- Ingresos17,2 mil M $
- Resultado operativo1,5 mil M $
- Caja libre (FCF)1,2 mil M $
- Margen operativo8,7 %
- Ejercicio cerrado el 31/12/2023
- Ingresos16,2 mil M $
- Resultado operativo1,9 mil M $
- Caja libre (FCF)1,8 mil M $
- Margen operativo11,7 %
- Ejercicio cerrado el 31/12/2022
- Ingresos13,1 mil M $
- Resultado operativo1,4 mil M $
- Caja libre (FCF)991 M $
- Margen operativo11,0 %
- Ejercicio cerrado el 31/12/2021
- Ingresos9,7 mil M $
- Resultado operativo2,3 mil M $
- Caja libre (FCF)883 M $
- Margen operativo23,5 %
A vigilar: Vende más (+1,7 %), pero gana menos por cada venta: su margen operativo bajó 6,0 puntos en 2 años, hasta el 5,7 %.
De dónde sale
- Ingresos frente al ejercicio anterior: +1,7 % (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
- Margen operativo: 5,7 % (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
- Cambio del margen operativo en 2 años: −6,0 pp (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
Ejercicio cerrado el 31 dic 2025
Beneficio y caja
Es normal que no coincidan: el beneficio cuenta gastos que no son pagos (amortizaciones, deterioros) y la caja recoge cobros y pagos de otros ejercicios. Una diferencia grande y repetida merece una mirada a las cuentas, pero por sí sola no indica nada irregular.
Ver las cifras exactas
- Ejercicio cerrado el 31/12/2025
- Beneficio neto206 M $
- Caja de las operaciones2,5 mil M $
- Caja libre1,5 mil M $
- Ejercicio cerrado el 31/12/2024
- Beneficio neto747 M $
- Caja de las operaciones2,4 mil M $
- Caja libre1,2 mil M $
- Ejercicio cerrado el 31/12/2023
- Beneficio neto1,1 mil M $
- Caja de las operaciones2,7 mil M $
- Caja libre1,8 mil M $
- Ejercicio cerrado el 31/12/2022
- Beneficio neto1,5 mil M $
- Caja de las operaciones1,8 mil M $
- Caja libre991 M $
- Ejercicio cerrado el 31/12/2021
- Beneficio neto1,3 mil M $
- Caja de las operaciones1,4 mil M $
- Caja libre883 M $
En sus últimos 3 ejercicios, por cada 1 $ de beneficio neto entraron 3,62 $ de caja de sus operaciones. En el ejercicio cerrado el 31 dic 2025, el beneficio neto cayó un 72,4 % y la caja de las operaciones subió un 7,1 %. Ese ejercicio incluye un gasto por deterioro de activos / fondo de comercio de 279 M $ (un apunte contable que no supone salida de caja), equivalente al 135 % de su beneficio neto.
De dónde sale
- Caja operativa por cada 1 $ de beneficio neto (3 ejercicios): 3,62 (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
- Beneficio neto frente al ejercicio anterior: −72,4 % (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
- Caja operativa frente al ejercicio anterior: +7,1 % (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
- Deterioro de activos / fondo de comercio: 279 M $ (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
Pagó 90 M $ a sus empleados en acciones, el equivalente al 6 % de su caja libre. Ese coste no sale de la caja (por eso no resta en el flujo de caja libre), pero reparte el negocio entre más acciones si no se compensa con recompras.
De dónde sale
- Remuneración en acciones: 90 M $ (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
- Remuneración en acciones / caja libre: 6,2 % (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
Caja libre generada1,5 mil M $
Recompras de acciones1,2 mil M $ · 84 % del FCF
DividendosNo consta
Compras de empresas0 $ · 0 % del FCF
Importes del ejercicio cerrado el 31/12/2025 (SEC). La línea discontinua marca la caja libre: cada uso se compara con ella por separado, así que pueden sumar más del 100 % (la diferencia sale de deuda o de caja que ya tenía). «No consta» significa que no aparece en sus estados de la SEC, no que sea cero.
Al cierre del ejercicio · 31 dic 2025
Deuda y solidez
- Deuda financiera
- 6,3 mil M $
- Caja
- 2,1 mil M $
- Deuda neta
- 4,2 mil M $
Deuda financiera menos caja4,2 mil M $ en 2025
Una barra por debajo de la línea significa que ese año tenía más caja que deuda financiera.
Su deuda financiera neta (4,2 mil M $) equivale a 2,9 años de su caja libre actual. No incluye arrendamientos ni otras obligaciones, y no conocemos sus vencimientos ni su coste.
De dónde sale
- Deuda neta: 4,2 mil M $ (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
- Deuda neta / caja libre: 2,9× (ejercicio cerrado el 31 dic 2025)
Deuda con bancos y bonistas según la SEC. No incluye arrendamientos (alquileres a largo plazo) ni otras obligaciones, y no sabemos cuándo vence ni cuánto cuesta.
Último ejercicio · 31 dic 2025
Los números que importan
Ver las 6 cifras con su explicación
Ingresos+1,7 %Crecimiento medio 27,7 % al año en 5 años, desde 2020, cuando los ingresos cayeron un 60,0 %: la media exagera el ritmo normal
SEC EDGAR (estados anuales), ejercicio cerrado el 2025-12-31, presentado el 2026-02-11
Margen operativo5,7 %−6,0 pp frente a hace 2 años
SEC EDGAR (estados anuales), ejercicio cerrado el 2025-12-31, presentado el 2026-02-11
Flujo de caja libre1,5 mil M $8,3 % de los ingresos
SEC EDGAR (estados anuales), ejercicio cerrado el 2025-12-31, presentado el 2026-02-11
Deuda neta2,9× FCFVeces el flujo de caja libre anual. Deuda financiera menos caja; no incluye arrendamientos
SEC EDGAR (estados anuales), ejercicio cerrado el 2025-12-31, presentado el 2026-02-11
Acciones en circulación−31,9 %Cambio en 3 años
SEC EDGAR (estados anuales), ejercicio cerrado el 2025-12-31, presentado el 2026-02-11
Rentabilidad sobre capital (ROIC)15,0 %Calculado con los estados anuales de la SEC
Motor de calidad sobre estados anuales de la SEC, a 2026-10-18
Valoración
- PER esperado
- 15,0×
- PER último año
- 17,7×
- EV / EBITDA
- 15,9×
- Rentabilidad por FCF
- 12,2 %
No las comparamos con las de su sector: no tenemos una referencia sectorial que podamos publicar con garantías. Por eso no decimos si estas cifras son altas o bajas.
Qué mide cada múltiplo
- PER esperado
- Precio / beneficio por acción esperado para los próximos 12 meses (consenso recogido por Yahoo Finanzas).
- PER último año
- Precio / beneficio por acción de los últimos 12 meses publicados (Yahoo Finanzas).
- EV / EBITDA
- Valor de empresa / EBITDA de los últimos 12 meses, ambos según Yahoo Finanzas. Su deuda puede no coincidir con la deuda financiera de la SEC que usamos en «Deuda neta».
- Rentabilidad por FCF
- Flujo de caja libre de los últimos 12 meses según Yahoo Finanzas / valor en bolsa. No es el flujo de caja libre anual de la SEC de «Los números que importan» y puede no coincidir con él.
Múltiplos de mercado al 18 oct 2026, calculados por Yahoo Finanzas con datos de los últimos (o próximos) 12 meses; las cifras de las cuentas son del último ejercicio anual presentado a la SEC. Por sí solos no dicen si está barata o cara; nuestro modelo de valoración aún es experimental y no lo mostramos.
Qué ha cambiado
En la revisión del 20 sep 2026, su caída desde máximos pasa a ser suficiente para la lista.
No hay cambios materiales recientes confirmados.
Solo mostramos cambios de previsiones y compras o ventas de negocios confirmados con una frase literal de un documento oficial (SEC). Últimas cuentas anuales presentadas a la SEC el 11 feb 2026.
Su evolución en nuestra revisión semanal
Calidad: no se cumpleCaída −44 %: se cumpleAlguna debilidad: no se cumple
Calidad: no se cumpleCaída −42 %: se cumpleAlguna debilidad: no se cumple
Calidad: no se cumpleCaída −40 %: se cumpleAlguna debilidad: no se cumple
Calidad: no se cumpleCaída −36 %: se cumpleAlguna debilidad: no se cumple
· cambió respecto a la semana anterior
Calidad: no se cumpleCaída −25 %: se cumpleAlguna debilidad: no se cumple
Calidad: no se cumpleCaída −24 %: no se cumpleAlguna debilidad: no se cumple
Registro de la revisión semanal de Radar Calidad. El estado de los números depende de las cuentas anuales: suele cambiar cuando la empresa presenta unas nuevas, no de una semana a otra.